En principio esa rosca hace avanzar o retrasar unos grados el distribuidor para que no se produzca el fenómeno conocido como "picado de biela". Sirve para adelantar o atrasar ligeramente el encendido. Normalmente con la antigüedad que tendrá ya no funcionará.

La otra opción es atrasarlo manualmente. Afloja la tuerca que está justo debajo del cuerpo del distribuidor y que lo amarra al bloque motor y gírano sólo un poquito en el sentido de las agujas del reloj (así se atrasa el encendido). En el sentido contrario se avanza (pues el distribuidor gira en el sentido contrario a las agujas del reloj).

Espero que te sea útil.

Muchas gracias por tu respuesta. El selector sí funcionó. Estaba en la marca de 75 octanos y andaba horrible. Lo pasé a 95 octanos y funciona de maravilla, enciende de una y se siente mucho mejor. Te pregunto algo: estás seguró de que el distribuidor se avanza en sentido contrario a las manecillas del reloj? yo pensaba que era al revés.

La pipa interior del distribuidor gira en el sentido contrario a las agujas del reloj. Por eso si giras el distribuidor en el sentido de las agujas lo avanzas porque la pipa llegará antes al electrodo y saltará la chispa antes.

Yo el mío siempre lo tuve que atrasar porque se adelantaba con el tiempo (los muelles se dan de sí). No te pases adelantándolo porque puedes quemar alguna válvula. Lo notarás si en marchas largas (4ª), yendo a unos 50-60 km/h, le pisas el acelerador a fondo y el motor "pica". Eso es que está demasiada avanzado.

Tenías tu encendido demasiado atrasado,. Por eso al avanzarlo aprovechas más la energía de la gasolina que tenéis.
Espero haberte aclarado algo.